开云体育外资FOMO带动的增量流动性-kaiyun.com-开云官网登录入口(中国)官方网站
受到国内积极定调的策略刺激，港股上周权臣跑赢天下主要股市，成交金额创历史新高。恒生指数全周大涨13.0%，收报20,632点，创出最初一年多以来的收市新高，走势上也酿成一顶高于一顶的多头走势。恒生科指全周大涨20.2%，收报4,453点。
大市日均成交金额达2,740多亿港元，而上周五的成交金额更达到4,457多亿港元，创出历史新高。恒生指数期货罕有大幅升水278点。
尽管港股通全周仅净流入23.9亿港元，关联词内银、电讯及动力等本年港股通抱团的板块在上周证据彰着跑输大市。
连年股价证据疲弱的可选消耗、必选消耗、地产板块上周的反弹幅度最为强劲。
另外，本轮港股上升也有空仓回补的股东，如上周前四个往将来港股主板日均沽空比率为18.4%，高于年头以来平均的16.8%。上周五沽空比率大降至13.8%，主若是多数机构再行进场，而空头也被动平仓回补。
中泰外洋示意，央行创设的证券、基金、保障公司互换便利器具变相向阛阓提供“无上限”流动性为股票阛阓背书，对股票空头带有震慑作用。总体上，外资FOMO带动的增量流动性， “强预期”的策略，重复港股估值仍然偏低，本轮资金股东的上升行情将延续一段技艺。
中泰外洋称，“强预期”能否转为“强策略履行及强经济数据”仍有待不雅察。假定盈利展望不变，好意思国10年期债息3.8%，恒生指数风险溢价6.0%(本年5月低点)，恒生指数年底前上望盘算推算为21,300点。中期看，如果积极财政策略不时出台，参考2022年底反弹，乐不雅情形下恒生指数或有望远瞩22,500点，即接近2023年1月的极点。
宏不雅动态：
好意思国8月PCE同比上升2.2%，略低于预期的2.3%，环比增长0.1%；中枢PCE同比增长2.7%，较7月的2.6%微弱反弹，但环比增长0.1%，仍是连合五个月低于0.3%。
好意思联储温和的超等中枢PCE同比增速反弹至3.3%，但环比增速放缓至0.16%，亦然连合五个月低于0.3%。分解的收入预期及金融阛阓带来的资产效应复古住好意思国住户的消耗意愿，8月个东说念主可主管收入实质同比增长2.6%，而耐用品及功绩开支的实质增速分袂为3.8%及3.0%，均高于收入增长，而非耐用品开支的实质增速也连合四个月回稳。
行业动态：
消耗板块，9月26日，农业农村部等部门发布《对于促进肉牛奶牛分娩分解发展的奉告》，提议促进牛奶及牛肉消耗，饱读舞有条款的场地通过披发消耗券等形貌，拉动牛奶消耗。
音问刺激乳业板块高潮，蒙牛乳业（2319 HK）、当代牧业（1117 HK）等有计划个股单日双位数高潮。
履历近两年低迷后，消耗板块受到金融新政和政事局会议促消耗的提振，投资者信心增强，重复港股消耗板块正处于估值底部，板块连合几天证据亢奋，汽车板块上周平均高潮16%，体育衣饰板块上周高潮26%，其他消耗类子行业通常证据靓丽。
医药板块，恒生医疗保健指数上周跟从恒指高潮12.7%，为2024年最大单周涨幅。中央近期推出的策略中，降息成心加多流动性，对资金不及的中袖珍医药企业有匡助，有助于革命药研发，对研发外包功绩行业（CXO）也有匡助。蔓延退休策略有望一定进度缓解医保基金压力。
由于医药行业现在主要矛盾包括：1）医保基金压力较大因此控费趋严，2）阛阓投资信心不及，中袖珍革命药企业研发资金不及，也影响研发外包功绩行业（CXO）。
中泰外洋示意，后续将要点温和：
1）政府能否有更平直的形貌匡助医保基金降压，若有，海吉亚（6078 HK）等医疗功绩行业龙头将受益。
2）政府能否在资金上给医疗企业更多支捏，若有，荣昌生物（9995 HK）等资金不及但家具性量较好的企业将发轫受益，药明系所在的研发功绩板块龙头企业也将受益。
上周光伏板块大幅改善，因为光伏家具价钱简略止跌回稳，重复央行及中共中央政事局先后公布利好经济法子助力提振大市。
中泰外洋9月中已提议密切监察光伏板块的宗旨，因为家具价钱表面障碍跌至触低水平，稍为利好的音问已可支捏反弹。
上周信义光能(968 HK)、福莱特玻璃(6865 HK)、协鑫科技(3800 HK)全周高潮24.3%-30.3%。另外上周政事局会议明言“要促进房地产阛阓止跌回稳”，中泰外洋重申合计与房地产相关性较大的燃气及给水行业可受惠。短期温和新奥动力(2688 HK)、华润燃气(1193 HK)、中国水务(855 HK)。
上周港股假造资产ETF过期大市开云体育，彰着因假造资产行业与上周中央利好经济法子的相关性不大。港股现货比特币及以太币ETF全周仅升2.6%-3.9%。上周比特币及以太币分袂由63,000好意思元及2,620好意思元水瓜分袂柔和上升至约65,500好意思元及2,670好意思元水平。