一位85后体式员出生的量化往复者'不堪寒'开云体育，用十年的实盘经历给出了他的谜底：永远对阛阓保持敬畏。
'不堪寒'真名李神州，重庆东说念主，毕业于预备机专科。七禾网排名榜“不堪寒”系列账户操作主说念主。
我的策略是把柄海龟往复法优化而来的，我本东说念主不错称作一个“小海龟”，永远轻仓，永远低杠杆，不要有一味追求暴利的主见开云体育，咱们要把投资作念成一项作事，而不是作念成投契。
预备机学霸的往复觉悟
图片
大开本日头条检察图片笃定
2015 年无意斗争往复时，正赶上 A 股剧烈波动期 —— 身边有东说念主靠杠杆暴富，也有东说念主通宵爆仓，这种顶点的钞票升沉让他明锐执意到：“凭嗅觉往复太危急，得用数据讲话。”
2016年致密干涉实盘，于今已有十年实战经历。'我自己是学预备机的，是以从开动就作念量化往复。'在他看来，往复是最单纯的材干变现形势——只需要和数据打交说念，不需要复杂的东说念主际关系。'如果你的工夫富足强，账户不祥盈利，比其他行业更径直。'
这位业余往复员的告成并非无意。在大学时代，他就赢得过预备机竞赛奖项，这种对数据的敏锐和编程材干，为他后续的量化往复奠定了坚实基础。不同于大多数主不雅往复者，'不堪寒'永久宝石体式化往复，在七禾网的实盘排名榜上，他的账户以隆重著称。“作念往复就像种果树，得熬得过冬天。” 这是 “不堪寒” 常挂在嘴边的话。
他把编程材干酿成了破局利器。早期在 TB 等量化平台上，别东说念主还在手动回测策略时，他照旧能用代码批量考证往复逻辑。有次为了测试 “跨品种套利模子”，他聚首三天泡在数据里，把 20 个相关品种的三年走势拆解成 3000 多个往复节点，最终发现农居品与化工品的季节性关联法规。这种 “把暗昧嗅觉滚动为精准参数” 的材干，成了他辩认于闲居往复者的中枢竞争力。
就像优秀往复员齐会经历的成长阵痛，他也踩过典型的 “生手坑”。2017 年螺纹钢行情里，他凭经历重仓作念多，却忽略了环保计策突变的风险，单日损失近 20%。此次经历让他透顶显然：“再利弊的盘感，也抵不外系统化风控。” 而后他的往复系统里，永远留着 “计策面数据预警模块”—— 这恰是许多告成往复者的共性：把每次损失齐酿成系统的 “免疫细胞”。
2022年7月，'不堪寒'际遇了作事生计最大的一次回撤——继续半年的趋势追踪策略失效。'以前相比告成，莫得遇到过这样大的回撤。'他坦言此次经历让他产生了浓烈的危机感，'如果内盘阛阓行情演变越来越高效化，像外盘那样，闲居趋势策略的收成恶果会越来越低，致使可能被淘汰。'
此次危机让'不堪寒'深化富厚到阛阓的不可瞻望性。'咱们一定要时刻对阛阓充满敬畏感，因为你不知说念黑天鹅什么时刻再来。'这句话说念出了若干期货东说念主的心声？在看似富厚的盈利背后，遮蔽着随时可能爆发的系统性风险。
在不确定性里找确定例律
大开 “不堪寒” 的往复日记，会发现他的策略像精密齿轮般咬合运转。不同于单一品种博弈，他的量化系统覆盖了农居品、玄色系、能化等全品种，这种 “广撒网” 的背后，藏着对风险分布的深化清楚。
在仓位惩办上，他有套始创的 “相关性矩阵”。比如当原油与 PTA 的联动所有卓越 0.8 时，系统会自动裁汰两者总持仓比例；而当黄金与白银走势出现背离，反而会触发套利信号。这种动态更动机制，让他在 2020 年疫情波动期泄露威力 —— 那时 12 个往复品种里，6 个品种的损失被另外 6 个的盈利对冲，最终月度回撤甘休在 8% 以内。
开仓时机的主理更见功力。他的系统里有个 “盈亏比雷达”：当行情刚破损要道位时，止损设得窄如刀片（通常 3%-5%），仓位却敢加到 15%；而当趋势延续到中段，止损空间放宽至 8%，仓位反而降到 8%。“就像哺育，鱼刚露头时要快准狠，游远了就得收网。” 这种念念路让他在 2022 年沪铜行情里大获全胜 —— 在破损 6.8 万元 / 吨时飘零介入，用小止损博得了 30% 的波段收益。
风险甘休永久是他的 “生命线”。翻看七禾网展示的账户弧线，会发现一个细节：每次大幅盈利后，总有一段横盘整理期。“这是系统自动触发的休整机制。” 他证实说念，当聚首 5 个往复日收益率卓越 5%，仓位会强制降至 50%，“阛阓永远不缺契机，保住本金材干活到下一波行情。” 这种自律，让他在 2021 年煤炭价钱异动、2023 年好意思联储加息等顶点行情里齐镇定渡过。
他绝顶强调 “策略迭代材干”。昨年量化同业齐在追捧 “机器学习模子” 时，他却花三个月优化了传统趋势追踪算法。“新用具不一定允洽整个东说念主。” 他展示的测试呈报自大，经由原土化调动的均线系统，在国内期货阛阓的适合性反而卓越复杂模子。这种 “不谨守潮水，只贴合阛阓” 的气魄，让他的策略永久保持生命力。
在他看来，量化往复的中枢不是 “驯服阛阓”，而是 “清楚阛阓”。就像他贵重的《海龟往复法规》里说的：“趋势就像波涛，你无谓知说念它为什么来，只需知说念若何冲浪。” 他的系统里特意诞生了 “阛阓情感温度计”—— 当 10 个以上品种同期出现顶点成交量时，会自动裁汰往复频率，“这时刻往往是行情转机点，保持不雅望比强行往复更贤达。”
如今的 “不堪寒” 依然保持着简便的生活节拍：早上 9 点前搜检系统运行，午后处理数据回测，晚上花两小时霸术新品种本性。有东说念主问他告成的诀要，他指着办公室墙上的往复日记说：“你看这十年记载，着实收成的行情就那么几十次，要道是在泛泛日子里把系统磨到极致。”
往复心得：永远轻仓，永远低杠杆
我的策略是把柄海龟往复法优化而来的，我本东说念主不错称作一个“小海龟”，因为我主要霸术这些海外的锻真金不怕火策略。
我保举一册书是《海龟往复法规》，很出名的一册书。在海外。这种作念法照旧继续了几十年，到现在为止在内盘阛阓上仍然是不错用的。这现实上是一种典型的趋势追踪作念法，如果对工夫门径感兴趣的一又友不错看下这本书，也许不错学到许多东西。
我的策略是大周期的趋势策略，和闲居的趋势策略莫得实质辩认，它们的基本念念路齐是相同的，如果说有什么不同的话，即是在于细节的不同。最初是仓位建立，我的仓位是按照全品种的相关性来建立的，这样建立是为了使我开仓的头寸之间相关性最小，当回撤期到来时抗回撤材干就更好。
在开仓时机点上，我会去寻找那种盈亏比高的契机，比如行情刚启动的时刻止损点不错设得小极少、仓位重极少，不错博一些潜在的收益；比如行情照旧走出一段了，在它回落的时刻，止损也不错诞生小极少、仓位也不错重极少，也不错博取一些潜在的收益。主若是这些细节的不同，虽然还有一些其他的细节就不逐个列举了。现实上作念趋势策略初学很容易，然而如果你要把细节作念好，是需要无数的霸术和摸索的。
往复者一定要把甘休回撤放在开荒往复系统的要紧位置，我作念往复系统只看一个目的——风险收益比，其他的比如胜率、盈亏比、夏普比率，这些我齐不看，但凡不祥擢升风险收益比的细节和念念路我齐会领受，如果只擢升其他目的，而不成擢升风险收益比，那么我齐不会领受。
我从来不会针对单个品种去开荒策略，我一定是针对全品种去开荒策略，只好针对整个品种去开荒的策略，它的普适性才好，而且不光是策略的念念路要适合全品种，策略的参数、周期也要适合全品种，我的策略即是全品种齐适用，而况是同参数、同周期，不会单独为某个品种诞生参数和周期，这样的策略普适性好、有用期也越长，在将来的施展就会更适当预期。
我不垂青回测，整个品种的历史施展我齐不垂青，我合计某个品种已往施展得再好，它亦然已往的，并不成决定将来。
从量化往复的角度来说，要100%的感性，不成掺杂极少主不雅念念想，必须严格引申往复预备和往复系统。
永远轻仓，永远低杠杆，不要有一味追求暴利的主见，咱们要把投资作念成一项作事，而不是作念成投契。咱们要想靠复利来收成，而不是靠某次的暴利来收成。是以，风险甘休才是第一位的，至于能不成收成即是看你我方的往复特色，以及阛阓予以的契机。
本站仅提供存储就业，整个内容均由用户发布，如发现存害或侵权内容，请点击举报。